TUE, NOV 10 202011:58 AM EST

Amazon , Facebook , Google , Apple  — акции Big Tech (технологических гигантов) во вторник столкнулись с трудностями, поскольку ротация недавних победителей продолжалась после прогресса в вакцинах и терапевтических средствах против коронавируса. Акции Facebook и Amazon потеряли 2,7% и 2,8% соответственно, в то время как Google и Apple показали более скромное снижение.

Boeing  — Акции подскочили на 6,3% после того, как Reuters сообщило, что Федеральное управление гражданской авиации находится на завершающей стадии рассмотрения предлагаемых изменений в Boeing 737 Max. Агентство могло утвердить неприкрытие самолета уже 18 ноября, сообщает Reuters.

Zoom Video  — Популярные пьесы о домочадцах пропали на второй день после положительных новостей о лечении и вакцинах от коронавируса. 

Акции были выше до комментариев, но изменили курс после того, как Трамп сделал комментарии в Twitter.

S&P 500 упал до сессионного минимума вскоре после публикации твита, снизив индекс более чем на 2% от сессионного максимума. Акции авиакомпаний также упали: United Airlines потеряла 3,6% за день, а индекс волатильности Cboe поднялся до сессионного максимума.

Коронавирус испытывает на прочность финансовую систему, которая в прошлом десятилетии пережила банковский кризис. Сначала рынки, казалось, выдержали. Но за последние несколько дней они начали проседать.

Хорошая новость то, что Федеральная резервная система многому научилась во время кризиса 2008 года. Если она не откажется от своей неофициальной роли мирового центрального банка, то она будет в состоянии решить большинство проблем.

На этой неделе стоимость фондов демонстрируют тревожные признаки отхода от стоимости активов, которыми они владеют, что напоминает 2008 год. Даже рынок казначейских облигаций США, самый безопасный и ликвидный в мире, оказался под давлением. За последние два дня доходность по облигациям США отскочила, что странно для периодов паники. Относительно рынков деривативно, на которых инвесторы делают ставки на будущие процентные ставки, облигации торгуются с самой большой скидкой со времен финансового кризиса.

Также вызывает тревогу дефицит долларов, особенно на мировых рынках. В четверг спрэды по свопам евро/японская иена (этот инструмент часто используется компаниями вне США, чтобы заимствовать доллары в обмен на свою валюту) подскочили до уровней, аналогичных периоду кризиса еврозоны 2011 года, когда международные кредиторы испытывали трудности с обеспечением долларов.

Фондовые индексы США в среду резко снижаются. Рынки сегодня проводят очередную бурную сессию из-за беспокойства инвесторов насчет экономических последствий коронавируса.

Dow Jones Industrial Average потерял 1154 пункта, или 4,6%, до 23864 пунктов. S&P 500 снизился на 4,2%, а Nasdaq Composite – на 4%. Падение усилилось к полудню в США после того, как Всемирная организация здравоохранения объявила новый коронавирус пандемией. ВОЗ заявила, что «глубоко обеспокоена распространением и опасностью» вируса, а также «уровнем бездействия, вызывающим тревогу».

DJIA вскоре может выйти на территорию медвежьего рынка, который определяется как падение минимум на 20% от его недавнего максимума, установленного 12 февраля. Для этого индексу необходимо закрыться ниже 23641,136 пункта. Бычий рынок в США сохраняется с 2009 года.

Сегодня на биржах отмечаются повсеместные потери: все 11 секторов S&P 500 падают минимум на 3%. В DJIA из 30 компонентов 29 несут потери.

Эта неделя выдалась крайне неспокойной: в понедельник рынки обвалились, а во вторник существенно восстановились. Индекс волатильности Cboe завис около максимума за год.

 
12.02.20 14:26 
Акции толкает вверх все тот же покупатель, что и в прошлом году, пишут эксперты Bank of America.

«Объем обратного выкупа акций нашими корпоративными клиентами (ProFinance.ru: «buyback») вырос на 27% относительно прошлогодних показателей», — пишут эксперты Bank of America. — «Они являются нетто-покупателями четвертую неделю подряд, и в последний отчетный период купили акций на $2.2 млрд».

Интересно, что пока корпорации покупают акции, другие клиенты Bank of America, вроде розничных клиентов и хедж-фондов, выступают чистыми продавцами. Особенно активно клиенты BofA покупают акции компаний энергетического сектора: эти активы фиксировали чистый приток капитала каждую неделю в этом году.

Объем «buybacks» стабильно растет с конца 2017 года, когда Дональд Трамп скорректировал налоговое законодательство и позволил компаниям репатриировать триллионы долларов из офшоров и направить их на обратный выкуп акций.

• Goldman Sachs is telling wealthy clients stock returns will be much less this year.  

Goldman Sachs говорит, что доходность акций состоятельных клиентов в этом году будет намного меньше чем в прошлом.

JAN 10 2020 12:08 PM EST  
• По оценкам банка Goldman Sachs, который управляет активами примерно на 1,5 триллиона долларов, акции американских компаний вырастут примерно на 6% в 2020 году.
• Это скромный доход после роста S&P500 на 30% в 2019 году.
• «Сильные былые доходы были заимствованы из будущих прибылей», — сказал Шармин Моссавар-Рахмани, директор по инвестиционной стратегии Goldman Sachs.
• Исторически сложилось так, что когда S&P500 возвращал 30% на скользящей 12-месячной основе — как это было в 2019 году — доходность следующего года составляла в среднем 10,4%, отметил Goldman. 

Goldman Sachs говорит своим состоятельным клиентам, чтобы они не ждали в этом году повторения роста 2019 года. 

По оценкам частного банка компании, который управляет активами в размере около 1,5 триллиона долларов, акции американских компаний вырастут примерно на 6% в 2020 году, что является скромным доходом после почти 30% роста в 2019 году. 

2 декабря 2019 г., 22:15 GMT+3

• Аналитики самыми быстрыми темпами за последние годы снижают прогнозы по прибыли
• Модель Morgan Stanley предсказывает плоский рост прибыли на 2020 год

Аналитики с Уолл-стрит резко сокращают прогнозы по прибыли в четвертом квартале, что повышает вероятность того, что спад прибыли поразит Корпоративную Америку впервые за почти четыре года.

Через два месяца квартала аналитики снизили свои оценки на 4% до $41,12 за акцию, что почти на 1% ниже, чем год назад после снижения на 1,3% в прошлом квартале. Хотя они почти всегда снижают ожидания в течение определенного периода, нынешние темпы были превышены только дважды с 2015 года.

Быки говорят, что перевес в стагнации прибыли преувеличен: S&P500 вырос в этом году почти на 25% благодаря легкой политике Федерального резерва и торговому перемирию с Китаем. Но часть оптимизма была основана на ожидаемом восстановлении доходов, которое продолжает затягиваться. Пока не наступит 2020 год, когда прибыль значительно вырастет и аналитики прогнозируют увеличение на 9,2% за год.